Qué es y cómo utilizar el hedging

Tanto en el comercio en el mercado forex cómo en otro tipo de inversiones que conllevan un determinado riesgo, es importante estrategia_hedgingdisponer del plan más adecuado y saber actuar según las circunstancias que se estén dando en cada momento. Las técnicas de inversión y las estrategias que tengamos a la hora de operar serán las que definan nuestros resultados.

En el siguiente artículo en concreto trataremos sobre el Hedging, una práctica que procede del término inglés Hedge, que significa cobertura.

¿Qué es el hedging?

Cómo decíamos, Hedge hace referencia al término cobertura, por lo que la práctica del hedging consiste básicamente en hacer una inversión de cobertura. El propósito de esta estrategia no es otro que el de reducir el riesgo en caso de que se dé un movimiento de tendencia inversa a la que apostaste en una operación.

Para comerciar con divisas un ejemplo claro de práctica de Hedge sería comprar el par euro dólar (EUR/USD) y cubrir esa operación con algún par que también presente una correlación negativa alta, como es el caso del par dólar franco suizo (USD/CHF). Con esta táctica se podría reducir el riesgo de la inversión principal, es decir, la de la operación de compra EUR/USD.

De vez en cuando es muy útil utilizar esta técnica, ya que aunque es prácticamente imposible prevenirnos de que se den situaciones inesperadas que puedan provocar alteraciones en nuestras inversiones, con esta estrategia al menos podremos reducir dicho impacto.

Cuando ponemos en práctica esta táctica lo que estamos haciendo es compensar el riesgo de una operación abriendo otra, o dicho de una forma más técnica, hacemos hedging respecto a una operación con otra operación que contrarreste los efectos de la original.

En pocas palabras casi podríamos decir que el hedging es un seguro para nuestras operaciones. Un seguro que por supuesto estaremos pagando, ya que además de la comisión o spread de la operación principal tendremos que pagar la de la operación compensatoria. Por eso se suele recomendar hacer uso de esta práctica sólo cuando queramos proteger de verdad la inversión.

Además del tema del pago doble también hay que tener en cuenta que al operar con posiciones de cobertura igual que estamos reduciendo el riesgo también ocurre lo mismo con las ganancias potenciales. Esto significa que al utilizar la estrategia del hedging además de reducir la exposición al riesgo también estaremos reduciendo los posibles beneficios.

¿Cómo se utiliza el Hedging?

Para poner en práctica esta técnica principalmente tenemos dos maneras, al menos yo conozco las más comunes ya que son las más utilizadas. Por un lado tendríamos la opción de utilizarla con dos inversiones en dos instrumentos negativamente correlacionados, como es el caso que expliqué de los pares de divisas EUR/USD y USD/CHF y por otro, ponerla en práctica con instrumentos financieros derivados, como son las opciones binarias, por ejemplo.

En cualquier caso el objetivo será siempre el mismo, compensar las pérdidas de una operación con las ganancias obtenidas de otra. En el siguiente ejemplo he utilizado también pares de divisas para hacer la práctica del hedging. Puedes verlo a continuación.

Sí realizamos una compra interesándonos por el par libra dólar (GBP/USD) porque tenemos la intuición de que la cotización subirá pero nos enteramos por noticias que la economía de Reino Unido no se encuentra en su mejor momento y que dicha operación podría traernos pérdidas, lo más inteligente será aprovecharnos de la técnica del Hedging y apostar por una opción de tipo PUT (de venta) sobre la libra esterlina para cubrir la operación.

No hay que olvidarnos que la estrategia de cobertura es precisamente para reducir la exposición al riesgo cubriendo una operación con otra. Por tanto, es una táctica que funciona muy bien para minimizar las pérdidas potenciales. Sin embargo, cómo ya indiqué la práctica del Hedge también tiene como consecuencia una reducción de las ganancias, por lo que será mejor hacer uso de la misma cuando verdaderamente creamos que algo puede ir mal.

La estrategia del hedging es una manera de proteger las inversiones y es importante entenderla como lo que es para poder hacer un uso correcto de la misma. Ahora que conoces cómo funciona te invito a que la pongas en práctica sólo cuando más lo necesites.

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